作者：愛讀財報的面包君

來源：面包財經(jīng)（ID：mianbaocaijing）

重慶銀行（1963.HK）是第一家在香港聯(lián)交所上市的城商行，正在等待回歸A股。在這之前，重慶銀行已經(jīng)在香港和境外融資超過百億用于補充資本金。

2013年11月H股上市后，將港股發(fā)售所募集的資金凈額約人民幣33.62億全部用于補充資本金。隨后，借助香港市場融資較為便利的融資條件，2015年和2017年年末，重慶銀行又進(jìn)行了H股配售及發(fā)行境外優(yōu)先股來補充資本金，兩次分別募集合人民幣約28.56億和49.5億元。

2018年6月15日，重慶銀行公布了A股預(yù)先披露招股書，本次計劃發(fā)行不超過7.81億股，占發(fā)行后總股數(shù)的19.98%。如此大比例的發(fā)行，用途仍是用于充實該行的核心一級資本。

截至 2017 年 12 月 31 日，重慶銀行設(shè)有包括總行營業(yè)部、小企業(yè)信貸中心以及4 家一級分行在內(nèi)的共計 141 家分支機構(gòu)，覆蓋了重慶各區(qū)縣及四川、陜西、貴州等部分地區(qū)。總資產(chǎn)超過4000億元，凈利潤37.64 億元。

作為第一家在香港上市的城商行，5年后靜候歸A股補充資本金。那么，這幾年重慶銀行的具體情況到底如何，先從資產(chǎn)規(guī)模看起。

首家H股上市城商行，資產(chǎn)規(guī)模增速前高后低 

自2013年11月在港交所上市后，重慶銀行的總資產(chǎn)在近6年中不斷擴張，截止2018年6月30，重慶銀行的總資產(chǎn)為4358.19億元，較2017年同期相比增長6.71%。以下為根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理的2013年至今重慶銀行總資產(chǎn)情況：

由上圖數(shù)據(jù)來看，在重慶銀行上市的頭兩年里，總資產(chǎn)的增長速度保持在較高水平，但從2016年開始總資產(chǎn)的增速開始下降。截止2018年6月30，重慶銀行總資產(chǎn)增速僅有6.71%，較2017年同期總資產(chǎn)18.97%的增速相比降幅明顯。

營收利潤增長放緩：上半年趨近零增長 

根據(jù)財報顯示，2018年上半年重慶銀行的營業(yè)收入為51.19億元，較去年同期相比增長0.85%；歸母凈利潤22.72億元，較去年同期相比增長1.02%。以下為根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理的公司營收及利潤變化：

根據(jù)上圖數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行的營業(yè)收入及歸母凈利潤在近6年中均保持著增長，營業(yè)收入由2013年6月末的23.21增長至2018年6月末的51.19億元，同時期的歸母凈利潤也由11.11億元增長至22.72億元。

營收凈利潤實現(xiàn)翻倍增長的同時，增長速度卻在大幅下降。上市首年重慶銀行營收和凈利潤的增長速度速均為27%，次年增速便開始下滑。截止2018年6月30日，重慶銀行的營收增速僅有0.85%，歸母凈利潤的增速為1.02%，營收凈利在2018年上半年趨近于零增長。

總資產(chǎn)，營收及凈利潤的增速均在減緩的同時，重慶銀行的核心一級資本在近幾年也承受了較大的壓力。

核心一級資本充足率承壓 

從近五年的數(shù)據(jù)來看，重慶銀行的資本充足率由2014年的11%提升至2017年的13.6%， 2018年6月底資本充足率小幅下滑至13.25%，仍高于監(jiān)管要求。

該行的一級資本充足率表現(xiàn)較為平穩(wěn)，一直10%上下小幅波動，但核心一級資本充足率最近幾年卻呈現(xiàn)出下滑趨勢。以下為根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理的重慶銀行2014年至今各項充足率指標(biāo)變動情況：

截止2018年6月30日，重慶銀行的核心一級資本充足率僅有8.34%，與2017年年末的8.62%相比，下降0.28個百分點。雖然滿足宏觀審慎體系下對非系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率7.5%的要求，但與2015年10.49%的核心一級資本充足率相比，目前處于較低水平，面臨一定的“補血”壓力。

面對不斷承壓的核心一級資本充足率，重慶銀行在預(yù)披露招股書中也提到，本次A股發(fā)行募集的資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實本行核心一級資本，提高資本充足率。

除了本次A股IPO融資補充資本充足率以外，重慶銀行2013、2015和2017年還通過港股IPO、配售和境外優(yōu)先股的方式募集資金補充資本金。

2013年11月，重慶銀行共計發(fā)行了7.22億H股，共募集約38.37億元，在扣除發(fā)行費用后全部用于充實該行的資本金，以滿足業(yè)務(wù)持續(xù)增長的需要。

2015年12月，重慶銀行進(jìn)行了H股配售，以每股H股7.65港元的價格定向增發(fā)了4.22億新H股，扣除發(fā)行費用后募集金額約32.27億港元，折合人民幣約28.56億元，用于補充資本金。

2017年12月，重慶銀行共計發(fā)行了7.5億美元股息率為5.4%的非累積永續(xù)境外優(yōu)先股，募集資金總額折合人民幣約為49.5億元，在扣除發(fā)行費用后將用于補充該行一級資本，提高一級資本充足率和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

在港股上市后，重慶銀行三次補血資本金合計過百億。次此重慶銀行又?jǐn)M發(fā)行7.81億股A股，占發(fā)行完成后總股本的19.98%，募集資金依然將全部用于提高資本充足率。

 不良率下降，逾期貸款占總貸款比率先升后降 

2018年上年，重慶銀行的不良貸款率和逾期貸款占總貸款比率較2017年年末均出現(xiàn)了下降。逾期貸款占總貸款比率雖然在今年上半年有明顯下降，但仍處在較高水平。

以下為2013年至今重慶銀行的不良貸款率與逾期貸款率變動情況：

由上圖數(shù)據(jù)來看，2017年重慶銀行的不良貸款率為1.35%，較2016年年末上升0.39%，隨后2018年6月底不良貸款率較2017年年末又下降0.23%。

從財報數(shù)據(jù)分析，如此大幅度的波動可能主要是因為制造業(yè)、采礦業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)幾個主要行業(yè)的不良貸款余額及不良率的波動所致。截止2018年6月末，重慶銀行的不良貸款總額為21.6億元。

除不良率以外，重慶銀行的逾期率波動也比較為明顯。2013年重慶銀行的逾期率為0.49%，2017年該行的逾期率上升至4.56%，然而截止2018年6月底，重慶銀行的逾期率又下降至3.1%。雖然，2018年上半年逾期率較上年末下降了1.46%，但整體來看重慶銀行的逾期率與上市初期相比仍處在相對高位。

值得注意的是，2018年上半年重慶銀行的不良率與逾期貸款率均呈下降狀態(tài)，這或許與要求將逾期90天以上的貸款計入不良的監(jiān)管政策有關(guān)。當(dāng)逾期貸款計入不良后，逾期率會下降，而不良資產(chǎn)可以進(jìn)行規(guī)模化處置或核銷，使得銀行的不良率呈下降狀態(tài)。

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原標(biāo)題： 重慶銀行：首家H股城商行回A補血，核心一級資本承壓