零壹財經 作者：零壹智庫
來源：零壹財經
2025年下半年以來，消費金融行業監管、市場環境與經營邏輯迎來多重深刻變革，核心標志性事件為“助貸新規”正式實施，行業外部導流渠道迎來規范清理，機構對第三方流量依賴度持續下降，自營APP渠道的戰略地位大幅提升。
進入2026年，個人消費貸款財政貼息政策全面鋪開，AI大模型深度融入內部運營與客戶服務，市場資源加速向頭部聚攏，不同持牌機構在用戶運營、渠道布局、技術投入層面差距持續拉大。
整體來看，行業APP月活大盤小幅回落，但馬太效應凸顯，馬上消費、中郵消金等頭部平臺依靠高用戶粘性實現逆勢增長，中腰部平臺則呈現明顯分化。
與此同時，全行業APP下載量同比大幅下滑，獲客投放收縮帶來新增流量萎縮，不少產品存在“高下載、低留存”的轉化短板。
用戶體驗層面，頭部機構多平臺評分穩居行業前列，而多家平臺存在iOS與安卓端口碑分化嚴重的問題。
數據背后是行業經營策略的調整：一是加速深耕自營陣地，依托APP核心載體聯動股東資源，降低對第三方非場景導流的依賴；二是AI深入核心業務，智能體應用加速，頭部機構落地全鏈路大模型體系，多家機構采購智能體底座；三是搶抓貼息政策紅利，通過場景分期、商圈聯動、系統智能化改造，實現財政貼息與消費補貼疊加落地。
基于點點數據、七麥數據、APP STORE等渠道，我們整理了33款[剔除了隨星借，因其運營方為天星數科，非小米消費金融]持牌消金APP的月活、下載量、用戶評分等維度數據，推出2026年上半年消費金融APP活躍度相關榜單，結合各消金公司的經營動態，拆解競爭格局，挖掘發展趨勢，為行業參與者提供參考。
01
月活情況：小幅回落
集中度進一步提升
APP月活是評判持牌消金自營業務競爭力的關鍵指標，直觀反映平臺存量用戶規模、用戶使用粘性與市場資源分配格局，是行業競爭格局最核心的觀測維度之一。
2026年上半年，33款消費金融APP月活總盤約為2698.67萬，同比下降0.20%，環比下降0.78%；同比下降的有22款，環比下降的多達25款。月活整體小幅回落，行業集中度進一步提升，CR3達71.78%，CR5達86.60%。這背后的邏輯并不復雜，行業從增量競爭轉向存量博弈，用戶的遷徙成本決定了他們更傾向留在認知度最高的平臺。馬上消費旗下的安逸花平均月活1300W+，且安逸花同比增長6.40%，環比增長1.85%。馬上消費旗下另外兩款APP——馬上金融和優逸花，均月活也在100萬以上和50萬左右，躋身TOP10。若按公司口徑合并，馬上消費旗下三款APP合計月活1457.15萬，占據了行業過半的份額。在平均月活百萬級別的消金APP中，招聯金融相對最高，為435萬，同比下降8.35%，環比下降4.57%，幅度相對最大；京東消費金融跌破200萬，同比降幅超過10%；中郵消費金融同比增長5.13%，但環比略降1.79%；中原消費金融也有小幅下降。第三梯隊中，中信消費金融平均月活從2024年上半年的110萬以上，持續跌到84萬以內；中銀消費金融平均月活長期穩定在50萬以上，同比環比變動在2%以內。平安消費金融平均月活在2025年上半年增長到32萬左右，此后持續下滑，目前再次回到30萬以內，環比下降4.55%，同比下降8.07%。建信消費金融、長銀消費金融則出現大幅增長，前者同比增長近350%，環比增長近75%；后者同比增幅超過50%，環比增長近20%。兩家基數較低，特別是建信消費金融，2023年6月底才開業，2024年平均月活還不到1萬，最近兩個半年度跨過4萬和7萬。還有海爾消費金融和杭銀消費金融，同比增幅均超過9%，環比增幅也在2%上下。蘇銀消金平均月活跌破5萬，未進入本期榜單，南銀法巴消金、蒙商消金、盛銀消金、幸福花（幸福消金）、金美信消金、興業消金、湖北消金等9款APP月活更低。其中，南銀法巴消金同比增長25%以上，也是在持續增長；蘇銀消金和盛銀消金同比增幅分別超過20%和30%，但環比是下滑的，幅度在9%上下。
表1：2026H1消金APP平均月活情況（單位：萬）
數據來源：點點數據，零壹智庫整理
除了馬上消費外，還有多家消費金融公司采取多APP策略。招聯金融旗下另有招聯好期貸APP，月活較為穩定，長期在12—14萬之間；中原消費金融旗下還有中原提錢花APP，也長期穩定在7萬左右。
杭銀消費金融旗下的杭銀金融APP，平均月活9.34萬，超過了“杭銀消費金融”這個所謂的“主”APP，不過前者同比均下降2.88%，后者同比增長近10%，而且一直在持續增長。
此外，一些消金公司沒有獨立的APP，通過依托超級平臺或簡化渠道降低運營成本。例如，螞蟻消金主打產品借唄和花唄均集成在支付寶內；小米消金在天星數科旗下的隨星借以及微信公眾號中提供服務。
02
下載量：大幅下滑
建信、長銀、興業逆勢增長
APP下載量代表機構自營渠道新增獲客基礎，能夠直觀體現品牌曝光、渠道投放效果與潛在用戶觸達規模，是自營獲客鏈路的第一道觀測關口。
本期下載量的統計包括IOS和國內安卓端，整體同比下滑幅度超過40%，下滑60%以上的APP甚至超過11款。2025年10月“助貸新規”正式實施，對持牌消金的影響之一便是清理純流量中介，各家投放基本上停了，所以數據比較刺眼。
安逸花998.23萬次居首，但同比減少37.49%。結合月活來看，在下載量顯著減少的情況下，安逸花的月活仍在正增長，說明其用戶粘性較強。這離不開其長期的自主技術布局。
截至2025年末，馬上消費累計研發投入超60億元，構建了超1000個核心科技系統，實現了APP自主獲客占比超78%；自研的“天鏡”大模型意圖理解準確率達93%，自動化審批率與智能客服自助辦結率均超90%，年度智能客服交互量超7700萬次，客戶滿意度超97%。
招聯金融下滑幅度相對較小，只有6.61%，其下載量仍在200萬以上，排到馬上金融前面，事實上這一位序在2025年下半年便已出現。
上述三款APP在IOS和安卓端的表現，是一致的，均排在前三。下載量超過百萬的還有海爾消費金融，但其IOS端的數據只能排在第六位。
中原消費金融、優逸花以及中郵消費金融下載量均在80-90萬之間，中原消費金融IOS端表現相對更好，有32.69萬，排在第4位。
招聯金融旗下的另一款APP——招聯好期貸，下載量在60萬以上，且同比降幅較低，只有9.61%。兩款APP下載量降幅均在10%以內，表現較穩。
不過，有3款APP不降反增，且增幅較大。其中，建信消費金融同比增長400%以上，長銀消費金融和興業消費金融“興惠民”分別同比增長65%和33%左右。這與其月活數據的增長情況是一致的。
哈銀消金、盛銀消金、晉商消金、幸福消金“幸福花”、長銀五八消金“城一代”（6.57萬）、金美信消金“金質花”等APP下載量不足5萬，未在表中呈現。
表2：2026H1月消金APP下載量情況（單位：萬）
數據來源：點點數據，零壹智庫整理
部分 APP下載量與月活之間差異較大，大量下載用戶未完成注冊激活，或存量用戶活躍不佳。例如，夠花下載量超過50萬（第10位），月活8.55萬（第20位）；還有如南銀法巴消金，其44.86萬的下載量在行業中處于中游，但月活只有4.40萬。
03
用戶體驗：招聯、中原、馬上
多款APP獲高分
應用商店用戶評分是量化用戶體驗最直觀的綜合指標，集中反映產品功能、服務響應、跨端適配等綜合服務水平，直接作用于用戶留存與口碑傳播。
在IOS端，招聯金融和南銀法巴消費金融的評分都為4.9，后者相對于上一期（對應2025年9月數據，下同）上升1.1分，但評分次數較少，僅為259次，參考性不強。
中原消費金融的兩款APP、馬上金融、招聯好期貸，得分均為4.8，馬上消費旗下的另外兩款APP——安逸花、優逸花得分均為4.7，這幾款APP得分較上一期無變化。
結合月活來看，馬上、招聯、中原三家頭部機構的跨端口體驗性較為突出，均至少有一款APP雙端口都在4分以上；腰部機構——海爾消金“夠花”，以及尾部機構——幸福消金“幸福花”兩款APP也類似。
從相對變化來看，除了南銀法巴消金，得分增長較大的還有陽光消費（+0.5）和中郵錢包（+0.3）。
總的來說，IOS端的得分普遍高于安卓端，但個別APP正好相反，且差異顯著。例如，平安消費金融（安卓4.3分、IOS 2.9分）和京東消費金融（安卓4.2分、IOS 2.8分），端口分差均達到1.4；中銀消費金融（安卓3.7分、IOS 2.8分）和蒙商消費金融（安卓3.9分、IOS 3.1 分），端口分差也在0.8以上。
表3：消金APP用戶評分情況（截至2026年7月）
數據來源：APP Store，七麥數據，零壹智庫整理
04
綜合觀察：渠道深耕，AI賦能
搶抓政策紅利
結合2026年上半年消費金融APP的月活、新增下載量、應用商店用戶評分等多維度數據，以及各消金機構在運營、技術、合規、消保等方面落地實踐，能夠清晰捕捉行業渠道布局、技術投入、政策運用等層面的轉向與競爭邏輯。
（一）強化自營陣地，降低外部流量依賴
“助貸新規”落地后，行業外部流量合作框架迎來重塑，粗放式第三方導流模式難以持續。消金公司不約而同加大自營渠道建設力度，將獨立APP作為可控的核心流量底座，聯動股東資源，逐步壓縮對純流量中介的依賴，有機構幾乎從零開始搭建線上化運營體系。
不少APP通過產品升級、場景嵌入、權益搭建等方式沉淀私域用戶。例如，海爾夠花PRO版則將智家分期審批縮短至三到五秒，中信消費金融金融進一步簡化借款審批流程，平均放款時間縮短30%，核心邏輯都是讓用戶點得更少、等得更短。
中原消費金融在官方APP上線景區門票促抽獎惠民活動，涵蓋河南省內多家優質景區資源，以免費贈票、門票優惠等多元形式降低大眾出游門檻。該活動精準對接大眾休閑出游需求，同時將金融服務與文旅惠民深度結合，打造輕量化、普惠化的文旅消費新體驗。
股東資源，尤其是銀行、電商、產業系的股東，是消金公司低成本穩定獲客的重要抓手。以興業消金為例，其于2026年5月在興業銀行APP上線自營產品“隨興享（集團版）”，一個月內獲客2.98萬戶，授信超6800萬元，放款超2300萬元。
對于分期商城這一特殊場景，消金公司態度不一。馬上消費于6月30日關停了自營商城，此前中原消費金融、金美信消金也已終止與第三方分期商城的合作，蒙商消費金融雖仍保留入口，但實際購買流程已報錯停擺。
全行業普遍收縮，僅招聯消金的分期商城持續穩定運營。新進場者寥寥，南銀法巴消金上線“周末雙休的商城”，僅工作日14點至24點營業；寧銀消金發布消金自營系統、場景金融系統等招標公告，業內推測其正在籌備布局分期商城業務。
監管層面的約束進一步加速渠道結構優化。零壹智庫2026年7月初統計數據顯示，與4月中旬相比，22家消金公司發生合作機構變動，累計清退115家次合作機構，僅新增48家次，凈縮減67個合作席位。
同時，部分傳統線下機構啟動線上基建投入。2026年4–6月，長銀五八消金密集發布18項招標，涵蓋私有云、反欺詐、征信數據采購，釋放出線下業務向線上自營渠道轉型的信號。線上線下，其實各有優勢，機構可結合自身資源稟賦靈活搭配布局重心。
（二）AI深入核心業務，智能體落地加速
人工智能技術已全面滲透消費金融核心業務鏈條，深度介入信貸審批、風險定價、客戶服務等關鍵決策環節，頭部機構率先探索智能體應用，相關技術采購與落地實踐持續推進。
馬上消費金融“天鏡3.0”已全面嵌入獲客、風控、運營、消保全鏈條，服務覆蓋超2億用戶。招聯金融基于自研“招聯智鹿”大模型，打造招聯智鹿消保智能體，可實時洞察超過60種場景，問題一次性解決率達到90%。
長銀五八消費金融在合同智能消保審查、客戶方言語音意圖識別等環節落地智能化應用，覆蓋業務準入、客戶交互、糾紛處置全流程，推動消保模式由傳統事后維權向源頭事前防控轉型。
2026年上半年，中原消費金融和建信消費金融兩家機構先后啟動智能體相關采購。中原消金采購內容為SAAS版本的基礎大模型，涵蓋通用語言大模型、ASR大模型、多模態大模型、向量大模型、推理大模型、視覺大模型，以及智能體管理平臺。
建信消費金融則采購“人工智能應用創新（人工智能能力底座和智能體）”，覆蓋客戶運營、風險控制和公司管理領域三類智能體。
2026年7月，興業消金啟動了2個智能體相關招標：智能問數智能體、標簽中心及標簽挖掘/審查輔助智能體，后者要挖掘約400個風控場景標簽和近700個風控貸中行為標簽。這是在用智能體重建消費金融最底層的數據資產和風控標簽體系。
（三）搶抓貼息機遇，多元舉措激活消費
2026年年初，財政部、央行、金監總局聯合發布《關于優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》，將監管評級在3A及以上消金公司全部納入經辦機構范疇。
疊加國家消費品以舊換新補貼等政策以及春節、618等消費節點，各消金機構結合自身優勢將貼息與國補、商戶讓利、平臺補貼多優惠組合起來，既響應政策導向，又實現獲客與促活，但打法各不相同。
作為首批納入財政貼息經辦的持牌消金機構，招聯金融在2025年9月便上線行業首批獨立貼息系統，APP設立“國補貼息”一站式專區，方便用戶便捷享受貼息福利。
馬上消費優化產品設計，通過與主流互聯網消費平臺及超20萬家商戶合作，推出“金渝惠”等特色品牌及200余場專項促銷活動，覆蓋家電、家居、數碼等領域，累計促成商品交易超9.58億筆，銷售額過萬億，有效激活消費市場。
中原消費金融搭建“補貼讓利+權益護航”模式，發起“周三禮遇日”常態化品牌活動，圍繞春節、“五一”、“618”等關鍵節點推出系列主題活動；同時聯合鄭州萬達坊商圈打造提振消費主題市集，創新“金融+商圈+民生”服務模式。
618期間，海爾消金在全國15座城市開展家電分期專場，定向投放免息券、利息折扣券；重點面向新市民家電換新需求，打通云閃付國補核銷通道。
在國補中，技術支撐至關重要。例如，京東消費金融方面表示，公司采取了“系統自動識別+支付環節直抵”的技術方案，在京東白條的年貨節中，電子家電、時尚單品實現了“國補+貼息”的雙重減免。
中原消費金融對業務系統進行智能化改造，實現貼息規則的靈活配置，強化對貸款用途和資金流向的監測，確保財政資金精準流向真實消費。
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