作者：成律師

來(lái)源：北京不良資產(chǎn)催收律師（ID：chenglvshi999）

所謂冰棍效應(yīng)理論，又稱(chēng)貶值效應(yīng)理論，是指不良資產(chǎn)隨著時(shí)間的推移，其實(shí)際價(jià)值會(huì)逐漸貶損；如果不采取恰當(dāng)措施，不良資產(chǎn)會(huì)像冰棍一樣逐漸融化，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，損失越大。冰棍效應(yīng)理論是不良資產(chǎn)處置與管理中的一個(gè)重要法則，其對(duì)于不良資產(chǎn)的處置管理工作的專(zhuān)業(yè)度和科學(xué)性提出了更高的要求，同時(shí)對(duì)于不良資產(chǎn)持有者具備非常現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。按照冰棍效應(yīng)的內(nèi)涵，其至少在以下幾個(gè)方面深刻影響了不良資產(chǎn)處置管理的思路：

一、冰棍效應(yīng)理論直接影響不良資產(chǎn)處置管理的基礎(chǔ)價(jià)值觀念

實(shí)務(wù)中，有的債權(quán)人會(huì)從期初資金放款時(shí)的價(jià)值觀念出發(fā)，我的資金本身是有成本的，之前的合同約定利息是多少，在相關(guān)債權(quán)債務(wù)溝通調(diào)解過(guò)程中十分矜持而罔顧現(xiàn)實(shí)，最終卻因?yàn)闆](méi)有關(guān)注不良資產(chǎn)本身的冰棍效應(yīng)規(guī)則而落的血本無(wú)歸。

應(yīng)當(dāng)看到債權(quán)持有者具有上述觀念是可以理解的，但這種完美的處置價(jià)值觀建立在一個(gè)基本的前提上，即債務(wù)人持續(xù)經(jīng)營(yíng)且具備充分的償還能力，這個(gè)基本前提不存在，債券持有人即應(yīng)從現(xiàn)實(shí)盡快維權(quán)的角度出發(fā)做出果斷決策，這一點(diǎn)是任何專(zhuān)業(yè)律師都無(wú)法取代的，但卻對(duì)于不良資產(chǎn)的實(shí)際處置效益具有決定性意義。尤其是在相關(guān)不良資產(chǎn)發(fā)生初期，如果能夠達(dá)成一攬子解決方案的，盡可能不要采取分期解決方案，以防事后生變，夜長(zhǎng)夢(mèng)多。

二、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置的基本策略方向應(yīng)盡快決定并適時(shí)調(diào)整

經(jīng)常從事不良資產(chǎn)處置管理的專(zhuān)業(yè)人員都有一個(gè)共識(shí)，即我們是在和時(shí)間賽跑。不良資產(chǎn)價(jià)值的逐漸減少，要求盡快決定不良資產(chǎn)處置的策略不可猶豫不決或者擅自盲斷，是走民事訴訟盡快保全資產(chǎn)，還是債務(wù)人涉及詐騙盡快報(bào)案，抑或先與債務(wù)人充分溝通盡快達(dá)成和解協(xié)議爭(zhēng)取現(xiàn)實(shí)回款？債務(wù)人的情況千差萬(wàn)別，需要在對(duì)債務(wù)人情況做出較為客觀全面的了解基礎(chǔ)上，結(jié)合專(zhuān)業(yè)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行果斷科學(xué)判斷。一旦方向走偏，資源和時(shí)間浪費(fèi)的同時(shí)，不良資產(chǎn)的價(jià)值卻在悄然貶損，后期悔之晚矣。

三、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過(guò)程中應(yīng)實(shí)時(shí)盡可能與債務(wù)人及其相關(guān)內(nèi)部人員保持信息有效溝通

除非債務(wù)人徹底失聯(lián)，否則我們建議盡可能與債務(wù)人盡可能保持實(shí)時(shí)有效溝通。在現(xiàn)在打擊老賴(lài)日益嚴(yán)厲的司法大環(huán)境下，多數(shù)情況下債務(wù)人本身是具備基礎(chǔ)解決問(wèn)題意愿的。此時(shí)，作為債權(quán)人切忌從感性出發(fā)，視債務(wù)人為仇敵，意圖單獨(dú)通過(guò)法律程序榨干債務(wù)人的角度考慮決策。一個(gè)基本的原因在于債務(wù)人和債務(wù)人之間存在必然的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)實(shí)，債務(wù)人在現(xiàn)實(shí)中即便存在業(yè)務(wù)收入也可能通過(guò)多種方式隱秘或者轉(zhuǎn)出，相關(guān)擔(dān)保資產(chǎn)也可能設(shè)置租賃等負(fù)擔(dān)，要調(diào)查上述情況和去除相應(yīng)負(fù)擔(dān)，都需要相當(dāng)?shù)臅r(shí)間和資源解決；同時(shí)，債務(wù)人也可能存在多個(gè)債權(quán)人，如果不是事先設(shè)置法定擔(dān)保，對(duì)于債務(wù)人而言其對(duì)于哪一筆債權(quán)優(yōu)先償還或抵債具有實(shí)際的選擇權(quán)。

上述現(xiàn)實(shí)情況，要求債權(quán)人現(xiàn)實(shí)的從全局視角審視債務(wù)人的實(shí)際情況，策略性的與債務(wù)人有效溝通，并同時(shí)有效與債務(wù)人內(nèi)部或其他相關(guān)人員保持多范圍有效溝通，找到債務(wù)人真正的痛點(diǎn)，如現(xiàn)實(shí)中債務(wù)人是否存在偷漏稅或行賄等刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)人員多方調(diào)查取證獲取其犯罪的證據(jù)線(xiàn)索，在談判中有了更多籌碼，可更為有效的督促其盡快還款。

四、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過(guò)程中應(yīng)特別注重債務(wù)人財(cái)產(chǎn)線(xiàn)索的查詢(xún)工作

一般而言，債權(quán)債務(wù)糾紛的法律關(guān)系較為簡(jiǎn)單，在證據(jù)保存完好的前提下勝訴不是特別難的工作。但是一般民事訴訟一審二審程序下來(lái)拿到生效裁決至少也要半年以上。這個(gè)時(shí)間經(jīng)過(guò)的過(guò)程債務(wù)人資產(chǎn)及訴訟情況可能發(fā)生很多重要的變化，這就要求債權(quán)人應(yīng)在訴前就特別關(guān)注債務(wù)人有效財(cái)產(chǎn)線(xiàn)索的查詢(xún)落實(shí)工作，一旦在訴前或訴訟中掌握其銀行賬戶(hù)、土地房產(chǎn)、甚至對(duì)外債權(quán)等重要線(xiàn)索后，即可立即采取保全或提起代位權(quán)訴訟等，有效督促債務(wù)人主動(dòng)與債權(quán)人溝通和解，從而盡快和解現(xiàn)實(shí)回款。

五、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過(guò)程中應(yīng)特別注重多元解決思路，切忌單打一。

在不良資產(chǎn)處置中，訴訟和調(diào)解回款是常見(jiàn)的兩種方式，但遠(yuǎn)非全部。如果債務(wù)人債權(quán)人眾多且在現(xiàn)實(shí)情況下已不具備實(shí)際還款能力，和解重組、債轉(zhuǎn)股的方式一般要優(yōu)于破產(chǎn)清算，因?yàn)橐粋€(gè)做大的蛋糕才有可能實(shí)現(xiàn)更為理想的分享。如果債務(wù)人擁有一定的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)，如何盡快變現(xiàn)就非常現(xiàn)實(shí)，因此在選擇相應(yīng)處置律師時(shí)也建議關(guān)注相關(guān)律所律師是否具備相應(yīng)的外部資源，或者債權(quán)人自身要注重相關(guān)外部資源的整合對(duì)接。找到資產(chǎn)合適的接盤(pán)手，很有可能對(duì)于債權(quán)的最終解決具備決定性意義。

綜上，不良資產(chǎn)的處置管理在冰棍效應(yīng)理論的現(xiàn)實(shí)影響下，決定了其專(zhuān)業(yè)度和時(shí)限內(nèi)解決的高效性，期望本文可以對(duì)各類(lèi)債權(quán)持有者的實(shí)務(wù)工作有所裨益，更有效的盡快實(shí)現(xiàn)應(yīng)有權(quán)益。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 冰棍效應(yīng)理論及現(xiàn)實(shí)意義