新流財經 作者：小慧吖
來源：新流財經（ID：xinliucaijing）
近日興業消費金融發行2021年第一期金融債券，計劃融資15億元。
興業消費金融2021年第一期金融債券募集說明書，以及信用評級報告，披露了興業消費金融截至2020年6月末以及截至2020年末的部分業務運營數據。
透過這些數據，我們一起來了解下，疫情對一家消費金融公司的影響有多大——
半年新增余額不到1億元
說明書顯示，截至2017年、2018年、2019年末和2020年6月末，興業消費金融貸款余額分別為98.70億元、206.94億元、342.60億元和343.54億元。
也就是說，2020年上半年，半年時間，興業消費金融的余額僅新增0.94億元！
足以想象，疫情對一家消費金融公司的影響有多大。
畢竟，在2017年到2019年的時間里，興業消費金融宛如一匹黑馬，貸款余額年復合增長率為86.31%。
雖然，2020年以來，受疫情因素影響，興業消費金融信貸資產規模增速放緩，不過據評級報告透露，目前興業消費金融的資產投放已基本恢復至疫情前水平。
實際上，一場疫情不僅使得這家消費金融公司的余額增速放緩，在2020年上半年，興業消費金融的線上、線下貸款結構也發生了很大變化。
在2018年時，興業消費金融還有心要逐步加大線上貸款業務占比。
但數據顯示，截至2020年6月末，興業消費金融線上業務貸款余額為16億元，線上業務貸款余額在總貸款余額中占比僅為4.66%。
此前的數據顯示，在2019年末，興業消費金融線上業務貸款余額為44.57億元，較2018年末增長14.42億元；線上業務貸款余額在總貸款余額中占比為13.01%，較上年末下降1.56個百分點。
雖然疫情期間，眾多消費金融公司、銀行對無接觸的線上貸款顯得格外重視，投入更多的營銷，曾經沒有線上貸款業務的機構都在加速布局上線。
但，這樣特殊的時候，興業消費金融的線上貸款占比卻從2019年末的13%降到2020年上半年的4.66%。
或許，在不擅長的線上貸款領域，興業消費金融還沒有跑出成熟的運營模式，似乎也可以理解。
此外，其線上業務貸款平均金額也從2019年的7300元，減少到2020年上半年末的600元。可以說，在2020年上半年，疫情影響較大的時間段，興業消費金融的線上貸款業務幾乎沒有發力。
新流財經也注意到，在2019年興業消費金融的線上貸款業務還在“京東好借”上導流，目前該平臺已無興業消費金融產品。
興業消費金融成立至今，主要產品為“家庭消費貸”，這是一款針對具有穩定還款來源的受薪人士和自雇人士發放的個人及家庭在旅游、教育、婚慶、裝修等除購房、購車以外的消費用途的信用貸款。
主要服務于未能充分享受到傳統銀行貸款服務的大眾客群，展業模式主要為線下推廣，由直銷團隊采用“上門收件、親核親訪”的模式，通過面談面簽確認客戶貸款申請意愿真實性，對客戶的還款能力、貸款用途等進行核實、調查，有效防范貸前欺詐和偽冒風險。
值得一提的是，疫情期間，興業消費金融的線下業務網點也發生了變化，截至2020年末線下事業(業務)部已達34家，展業區域覆蓋近50座城市。在2019年末，興業消費金融的線下事業部是35家。
或許，持續發力自身擅長的業務領域，也未嘗不是一件好事。
融資渠道多元，對興業銀行依賴減弱
盡管從余額增速來看，興業消費金融在2020年上半年的業務增速緩慢，但在融資渠道上，該公司依舊儲備滿滿。
評級報告顯示，截至2020年末，興業消費金融已獲得超過100家銀行機構逾1300億元的同業授信額度，在整個融資來源中，興業消費金融主要的融資方式為同業拆借，這部分占比約80%，主要為短期借款，其中興業銀行借款余額占比不到15%。
在2019年末，興業消費金融獲得100家銀行機構逾1000億元授信總額，公司融資來源中，同業拆借占比約80%，主要為短期借款，其中興業銀行借款余額占比約25%。
也就是說在2020年一年的時間里，興業消費金融的同業授信額度增加了300個億，對興業銀行的借款余額占比從25%減少到15%。
不難看出，就融資渠道方面而言，興業消費金融對母行的依賴在逐步減少。
目前興業消費金融已基本覆蓋了目前消費金融公司可用的所有融資品種，包括股東存款、同業拆借、銀團貸款、資產證券化、金融債等。
但實際上，在業務發展中，興業消費金融仍然無法脫離母行的幫助。有興業消費金融前員工曾告訴新流財經，在興業消費金融，就連員工培訓也會和興業銀行一起進行。
不過，仍然需要注意的是，疫情對該消費金融公司資產質量的影響。
評級報告顯示，受疫情影響，截至2020年6月末，興業消費金融不良貸款余額8.46億元，不良率較2020年年初上升0.10個百分點至2.46%，關注類貸款余額為9.90億元，在總貸款中的占比較2020年初上升1.46個百分點至2.88%。截至2020年6月末，逾期貸款合計17.87億元，在總貸款中的占比為5.20%。
2019年末，興業消費金融撥備覆蓋率201.03%。2020 年 6 月末，這一數字為242.89%。
從2020年到2021年，互聯網貸款領域新規頻出，銀行和消費金融公司的聯合貸、助貸業務被套上了“緊箍咒”，有分析認為，依靠與其他機構合作助貸、聯合貸來擴大資產規模的中小機構會受到較大影響，反之，自營業務占比較大，或者說有完全自營能力的機構方能可持續性發展。
像興業消費金融這樣的消費金融公司，主營線下大額信貸業務，依靠自身客戶經理展業，雖然模式略重，也會有一些固有的風險存在，但就業務能力而言，能夠獨立自營，且保持業務規模增長，未來依然會有市場主角。
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